Allais for the poor

Relations to ability, information processing, and risk attitudes

verfasst von

Tabea Herrmann, Olaf Hübler, Lukas Menkhoff, Ulrich Schmidt

Abstract

This paper complements evidence on the Allais paradox from advanced countries and educated people by a novel investigation in a poor rural area. The share of Allais-type behavior is indeed high and related to indicators of “lacking ability,” such as poor education, unemployment, and little financial sophistication. Based on prospective reference theory, we extend these characteristics by biased processing of probabilistic information. Finally, we reveal that Allais-type behavior is linked to risk-related characteristics, such as risk tolerance and optimism. This indicates a potential problem as exactly the more dynamic among the poor tend to make inconsistent decisions under uncertainty.

Organisationseinheit(en)

Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

Externe Organisation(en)

Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung e.V. (DIW Berlin)
Humboldt-Universität zu Berlin
Institut für Weltwirtschaft an der Universität Kiel (IfW)
University of Johannesburg
Christian-Albrechts-Universität zu Kiel (CAU)

Typ

Artikel

Journal

Journal of risk and uncertainty

Band

54

Seiten

129-156

Anzahl der Seiten

28

ISSN

0895-5646

Publikationsdatum

12.06.2017

Publikationsstatus

Veröffentlicht

Peer-reviewed

Ja

ASJC Scopus Sachgebiete

Bilanzierung, Finanzwesen, Volkswirtschaftslehre und Ökonometrie

Ziele für nachhaltige Entwicklung

SDG 8 – Anständige Arbeitsbedingungen und wirtschaftliches Wachstum

Elektronische Version(en)

http://hdl.handle.net/10419/155363 (Zugang: Offen)
https://doi.org/10.1007/s11166-017-9258-y (Zugang: Geschlossen)